به گزارش نسیم اقتصاد به نقل از خبرآنلاین، بورس تهران در آغاز معاملات روز شنبه، 2 آبان 1405، با افت شاخص‌های اصلی و فشار فروش در بخش گسترده‌ای از بازار مواجه شد. داده‌های معاملاتی تا ساعت 9:58 نشان می‌دهد که هم‌زمان با کاهش شاخص کل و شاخص هم‌وزن، سرانه فروش در گروه‌های مختلف از سرانه خرید بالاتر بوده و جریان نقدینگی نیز در گروه‌های معاملاتی بررسی‌شده، خروج پول را ثبت کرده است؛ شرایطی که از برتری عرضه بر تقاضا در دقایق ابتدایی معاملات حکایت دارد.

شاخص کل بورس با افت 115 هزار و 262.85 واحدی به 8 میلیون و 58 هزار و 504.51 واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز با کاهش 16 هزار و 929.83 واحدی در سطح 2 میلیون و 238 هزار و 723.68 واحد قرار گرفت. افت هم‌زمان این دو شاخص نشان می‌دهد فشار فروش تنها به تعدادی از نمادهای بزرگ محدود نبوده و بخش گسترده‌تری از بازار سهام را دربر گرفته است.

در بازار فرابورس نیز شاخص کل با کاهش 359.85 واحدی به 67 هزار و 83.85 واحد رسید. به این ترتیب، در شروع معاملات روز شنبه، هر دو بازار اصلی سهام ایران با افت شاخص‌ها روبه‌رو شدند.

سایه تنش‌های ایران و آمریکا بر بورس

افزایش نگرانی‌ها درباره احتمال ازسرگیری درگیری نظامی میان ایران و آمریکا نیز یکی از ریسک‌هایی است که می‌تواند بر انتظارات سرمایه‌گذاران اثر بگذارد. نگرانی از احتمال حملات تازه و تداوم بن‌بست مذاکرات، فضای تصمیم‌گیری اقتصادی را با عدم‌قطعیت مواجه می‌کند؛ با این حال، احتمال درگیری تازه را نباید به‌منزله قطعی بودن حمله یا آغاز جنگ جدید تلقی کرد.

در چنین فضایی، افزایش نااطمینانی سیاسی می‌تواند تصمیم‌گیری معامله‌گران را دشوارتر کند. نگرانی درباره احتمال اختلال در عرضه انرژی، افزایش قیمت نفت، تغییر انتظارات تورمی و نوسانات نرخ ارز، از مسیرهایی است که می‌تواند بر ارزش‌گذاری سهام و چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها اثر بگذارد.

برای بورس تهران، تشدید ریسک‌های سیاسی ممکن است به افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران و نوسانات بیشتر منجر شود؛ به‌ویژه در شرایطی که خروج پول از سهام و صندوق‌ها و برتری سرانه فروش بر خرید، از فشار عرضه در معاملات ابتدایی حکایت دارد. 

تحلیل تکنیکال؛ ادامه فشار فروش یا تلاش برای تثبیت؟

از منظر تکنیکال، افت شاخص کل به محدوده 8 میلیون و 58 هزار واحد و کاهش شاخص هم‌وزن به محدوده 2 میلیون و 238 هزار واحد، بیانگر شروع منفی معاملات است. شاخص کل نسبت به سطح پایانی قبلی حدود 1.41 درصد و شاخص هم‌وزن حدود 0.75 درصد کاهش داشته است. بنابراین، افت شاخص کل از نظر درصدی شدیدتر بوده، هرچند کاهش شاخص هم‌وزن نیز ضعف بخش قابل توجهی از بازار را نشان می‌دهد.

برای تعیین حمایت‌ها و مقاومت‌های معتبر باید نمودار روزانه، روند معاملات روزهای گذشته و سطوح قیمتی پیشین بررسی شود؛ داده‌های یک مقطع زمانی به‌تنهایی برای معرفی سطحی مشخص به‌عنوان حمایت قطعی کافی نیست.

از منظر جریان نقدینگی نیز خروج پول از سهام و صندوق‌های سهامی، در کنار منفی بودن قدرت خرید در تمام گروه‌های گزارش‌شده، برتری فروشندگان را تأیید می‌کند. نسبت بالاتر سرانه فروش به خرید به این معناست که میانگین مبلغ سفارش‌های فروش از میانگین سفارش‌های خرید بیشتر بوده است؛ با این حال، این شاخص به‌تنهایی جهت قطعی بازار در ادامه روز را مشخص نمی‌کند.

اگر فشار فروش و خروج پول در ادامه معاملات حفظ شود، احتمال تداوم نوسان منفی و حرکت شاخص‌ها به سمت حمایت‌های پایین‌تر وجود دارد. در مقابل، کاهش خروج پول، بهبود قدرت خرید و کم‌شدن فاصله سرانه خرید و فروش می‌تواند نشانه‌ای از تلاش بازار برای تثبیت باشد.

در مجموع، بورس تهران در شروع معاملات 2 آبان با افت شاخص‌ها، خروج نقدینگی و برتری سرانه فروش مواجه شده است. تداوم این وضعیت در کنار ریسک‌های سیاسی می‌تواند فضای معاملات را محتاطانه نگه دارد؛ اما ارزیابی مسیر بعدی بازار به رفتار شاخص‌ها و جریان پول در ادامه معاملات وابسته است.