به گزارش نسیم اقتصاد به نقل از خبرآنلاین، معاملات بازار سرمایه در نخستین روز هفته با دو چهره متفاوت آغاز شد؛ در حالی که بورس تهران در دقایق ابتدایی معاملات شنبه 24 مرداد در محدوده منفی قرار گرفت، فرابورس سبزپوش ماند. این واگرایی در شرایطی رخ داده که شاخص کل بورس در پایان معاملات سه‌شنبه 20 مرداد به سطح تاریخی 5 میلیون و 736 هزار واحد رسیده بود و بازار هفته گذشته را با قدرت به پایان رسانده بود.

بر اساس داده‌های معاملاتی تا ساعت 10:08، شاخص کل بورس با افت 157.39 واحدی در ارتفاع 5 میلیون و 736 هزار و 327.92 واحد قرار گرفته است. به این ترتیب، شاخص کل عملاً در نزدیکی همان سطحی قرار دارد که معاملات هفته گذشته را در آن به پایان رسانده بود و افت فعلی، در مقیاس کل شاخص، بسیار محدود است.

در همین حال، شاخص کل هم‌وزن نیز 926.51 واحد کاهش یافته و به یک میلیون و 603 هزار و 917.82 واحد رسیده است. همزمانی افت شاخص کل و هم‌وزن اهمیت دارد؛ زیرا نشان می‌دهد فشار عرضه در ابتدای معاملات تنها محدود به چند سهم بزرگ و شاخص‌ساز نیست و بخشی از نمادهای کوچک‌تر و متوسط نیز با افزایش عرضه مواجه شده‌اند.

ارزش بازار بورس تهران در این لحظه 163 هزار و 767 تریلیون تومان گزارش شده و ارزش معاملات به حدود 19 هزار و 880 میلیارد تومان رسیده است. حجم معاملات نیز 56.642 میلیارد سهم ثبت شده است.

البته با توجه به اینکه بازار هنوز در ساعات ابتدایی فعالیت قرار دارد، این ارقام نمی‌تواند تصویر نهایی از نقدینگی و رفتار معامله‌گران در کل روز ارائه کند.
در سوی دیگر بازار، فرابورس عملکرد متفاوتی دارد. شاخص کل فرابورس با رشد 76.61 واحدی به 46 هزار و 6.03 واحد رسیده است. ارزش بازار اول و دوم فرابورس 24 هزار و 411 تریلیون تومان و ارزش بازار پایه نیز 5 هزار و 129 تریلیون تومان گزارش شده است. ارزش معاملات فرابورس نیز تا این لحظه حدود 8 هزار و 923 میلیارد تومان و حجم معاملات 7.379 میلیارد سهم بوده است.

این تفاوت میان بورس و فرابورس را نمی‌توان در همین دقایق به‌عنوان تغییر جهت قطعی بازار تعبیر کرد. بورس پس از چند روز رشد سنگین، در نزدیکی قله‌های جدید قرار گرفته و طبیعی است که بخشی از معامله‌گران در چنین سطوحی اقدام به شناسایی سود کنند. در روزهای اخیر نیز گزارش‌های بازار از تداوم قدرت خریداران و ورود نقدینگی به بازار حکایت داشت.

بنابراین اتفاق مهم معاملات امروز، نه افت محدود شاخص کل، بلکه نحوه واکنش بازار به این افت است. اگر در ادامه معاملات تقاضا افزایش پیدا کند و شاخص دوباره به محدوده مثبت بازگردد، افت ابتدای بازار بیشتر به یک استراحت کوتاه‌مدت پس از رشدهای اخیر تعبیر خواهد شد. اما اگر فشار فروش افزایش یابد و همزمان شاخص هم‌وزن نیز افت بیشتری تجربه کند، احتمال شکل‌گیری یک اصلاح کوتاه‌مدت جدی‌تر افزایش می‌یابد.

در مجموع، در ساعت ابتدایی معاملات شنبه نمی‌توان از «ریزش بورس» سخن گفت؛ بازار فعلاً بیشتر در حال آزمون توان تقاضا در محدوده‌های تاریخی است. جهت معاملات در نیمه دوم بازار و رفتار شاخص کل در برابر حمایت‌های نزدیک، تصویر دقیق‌تری از ادامه مسیر ارائه خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال؛ شاخص کل در آزمون محدوده 5.7 میلیون واحد

از منظر تکنیکال، شاخص کل بورس پس از یک موج صعودی پرشتاب وارد محدوده‌ای شده که فاصله چندانی با سقف تاریخی اخیر ندارد. قرار گرفتن شاخص در حوالی 5.736 میلیون واحد و افت بسیار محدود ابتدای معاملات، در نخستین نگاه بیشتر به «استراحت» بازار شبیه است تا آغاز یک روند نزولی جدید.

در سناریوی اصلاحی، نخستین محدوده حمایتی مهم را می‌توان حوالی 5.7 میلیون واحد در نظر گرفت. حفظ این محدوده اهمیت زیادی دارد؛ زیرا بازگشت سریع شاخص از آن می‌تواند نشانه حضور خریداران در کف‌های کوتاه‌مدت باشد. در صورت شکست این حمایت، محدوده 5.65 تا 5.68 میلیون واحد حمایت بعدی بازار خواهد بود و از دست رفتن آن می‌تواند اصلاح را عمیق‌تر کند.

در سمت مقابل، تثبیت دوباره شاخص بالای محدوده 5.75 میلیون واحد نخستین علامت بازگشت قدرت خریداران خواهد بود. عبور پایدار از 5.8 میلیون واحد نیز می‌تواند مسیر شاخص را برای آزمون سطوح بالاتر باز کند.

نکته مهم این است که در شرایط فعلی، حجم و ارزش معاملات باید در کنار حرکت شاخص بررسی شود. اگر افت شاخص با افزایش محسوس عرضه و کاهش تقاضا همراه شود، هشدار اصلاح معتبرتر خواهد بود؛ اما اگر شاخص با وجود عرضه اولیه بازار بتواند سریعاً به مدار مثبت بازگردد، ساختار صعودی همچنان دست‌نخورده باقی می‌ماند. بنابراین فعلاً 5.7 میلیون واحد مهم‌ترین مرز کوتاه‌مدت شاخص کل است.